반드시 사야 할 일본 주식, 노무라 홀딩스 전망

안녕하세요, 노무라 홀딩스 전망에 대해 알려드리겠습니다.
일본의 버크셔 헤서웨이라고 불리는 노무라 홀딩스가 다시 한 번 글로벌 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 최근 실적 발표에서 예상치를 크게 웃도는 성과를 기록하며 일본 증권업계의 대표주자로 자리매김하고 있기 때문입니다. 특히 2025년 3분기 실적에서 주당순이익(EPS) 295원, 매출 4조 8,500억 원을 기록하며 시장 기대치를 각각 23%와 13% 상회했습니다. 이러한 흐름은 일본 금융시장이 장기 침체에서 벗어나며 글로벌 자금이 일본으로 유입되는 현상과 맞물려 있습니다.

노무라 홀딩스는 단순한 증권회사를 넘어, 글로벌 금융 네트워크를 갖춘 종합 금융그룹으로 성장했습니다. 1925년에 설립된 이후 nearly 100년 동안 일본 경제 성장과 함께 발전해왔으며, 현재는 미국과 유럽, 아시아 등 30여 개국에 지점을 두고 있습니다. 이러한 글로벌 기반은 다양한 거시경제 상황에서도 안정적인 수익을 창출할 수 있는 구조를 제공합니다.

노무라 홀딩스의 실적이 주목받는 이유

노무라 홀딩스의 2025년 실적은 그 어느 때보다도 견조했습니다. 2025년 7월 발표된 2분기 실적에서는 주당순이익이 35.19엔으로 전년 대비 163% 상승하며 놀라운 회복세를 보였습니다. 3분기 실적 역시 시장 예상을 훌쩍 뛰어넘는 31.35엔으로, 4분기 연속 흑자를 이어가고 있습니다. 매출 또한 5,000억 엔대를 유지하며 안정적인 성장세를 보이고 있습니다.

이를 원화로 환산하면 2025년 3분기 매출은 약 4조 8,500억 원, 순이익은 약 9,500억 원 수준에 달합니다. 단일 분기 기준으로 일본 금융업계에서 이 정도 규모의 순이익을 올린 기업은 많지 않습니다.
한편, 노무라 홀딩스는 사업 분야 중에서 투자은행(Wholesale)과 자산운용(Investment Management) 부문에서의 성과가 두드러졌습니다. 글로벌 시장의 변동성이 확대되는 가운데서도 유럽과 미국 시장에서의 파생상품 거래 수익이 증가하며 전체 이익을 견인했기 때문입니다.

노무라의 공격적 포트폴리오

WhaleWisdom 데이터를 살펴보면, 노무라는 2025년 2분기 기준으로 테슬라와 메타, QQQ 등 기술주 중심의 옵션 포지션을 크게 확대했습니다. 테슬라 풋옵션과 콜옵션을 동시에 늘리며 변동성 전략을 강화했고, 메타 콜옵션을 추가 매수했습니다. 이는 단순한 방향성 투자가 아닌 글로벌 기술주 중심의 이벤트 기반 전략으로 해석됩니다.

반면, 코인베이스(Coinbase) 관련 채권과 S&P500 풋옵션 비중을 줄이면서 암호화폐 및 시장 전반의 하방 리스크에 대한 노출을 낮췄습니다.
즉, 위험자산 중에서도 수익성이 높은 종목 위주로 재편한 것입니다. 이러한 움직임은 노무라가 단기적 시장 변동성에 대응하면서도 장기적 수익을 노리는 전략적 포트폴리오 전환을 단행하고 있음을 보여줍니다.

글로벌 거시지표 예측력으로 인정받는 노무라

노무라는 최근 미국의 PCE(개인소비지출)와 비농업 고용지표 예측에서도 뛰어난 정확도를 보이며 화제가 되었습니다.
실제로 2025년 8월 PCE 발표에서 노무라는 핵심(Core) PCE 상승률을 0.20%로 예상했고, 실제 수치 역시 0.20%로 동일하게 발표되었습니다. 또한 실업률은 4.3%로 정확히 맞혔습니다. 비농업 취업자 수는 다소 높게 예측했으나, 인플레이션 방향성과 고용 흐름을 정확히 읽어낸 점은 시장의 신뢰를 높였습니다.

이처럼 노무라 홀딩스는 단순히 증권거래를 수행하는 기업이 아니라, 거시경제 데이터와 정책 변화를 정교하게 분석하여 포트폴리오에 반영하는 리서치 역량을 갖춘 기관으로 평가받고 있습니다. 이러한 점은 향후 글로벌 경기 변화 속에서도 강점을 유지할 수 있는 기반이 됩니다.

노무라 홀딩스 전망과 향후 성장 포인트

노무라 홀딩스 전망을 살펴보면, 2026년에도 성장세가 이어질 가능성이 높습니다. 일본은행(BOJ)이 점진적인 금리 정상화를 시사하고 있는 가운데, 채권 수익률이 상승함에 따라 노무라의 채권 트레이딩 부문은 추가적인 수익을 거둘 가능성이 있습니다. 동시에 개인 투자자들의 자산운용 수요가 늘어나며 리테일 부문 매출 확대가 예상됩니다.

한편, 노무라는 AI 및 핀테크 기반의 투자 플랫폼도 강화하고 있습니다. 내부적으로는 AI 리스크 분석 시스템을 도입해 고객 맞춤형 포트폴리오를 제안하는 등 금융 기술 혁신에 적극적인 면모를 보여줍니다. 이는 향후 수수료 기반 수익 증가로 이어질 가능성이 큽니다.

2026년 1월 노무라 홀딩스 주가 예측

현재 노무라 홀딩스 주가는 1,080엔대에서 거래되고 있으며, 최근 한 달간 약 7% 상승했습니다. 2025년 하반기 호실적과 글로벌 시장의 위험자산 선호 회복세를 고려할 때, 2026년 1월까지 노무라 홀딩스 주가는 추가로 약 15% 상승할 가능성이 높습니다.
목표가는 평균 1,200엔 수준으로 예상되며, 이는 향후 일본 금융주 전반의 리레이팅(re-rating) 흐름과 맞물릴 가능성이 큽니다.

특히, 기관투자자들의 자금이 일본 금융시장으로 유입되고 있고 엔화 약세가 해외 투자자들의 매수를 부추기고 있는 만큼 단기 조정이 있더라도 중기적 상승 추세는 유지될 것으로 보입니다.

결론

여기까지 노무라 홀딩스 전망에 대해 살펴보았습니다.  노무라 홀딩스는 실적 및 포트폴리오, 거시지표 예측력 세 가지 측면 모두에서 일본 금융업계의 중심에 서 있는 기업입니다. 2025년의 성과는 단순한 반등이 아닌 구조적인 수익성 개선을 보여주었으며 2026년에도 안정적인 성장이 기대됩니다. 일본 금융주 가운데 장기 투자 매력을 찾는다면, 노무라 홀딩스는 그 중심에 놓일 가능성이 큽니다.

이상으로 노무라 홀딩스 전망에 대한 글을 마칩니다. 본 글에 대해 질문사항이 있으신 경우 ‘문의하기’를 이용해 주시기 바랍니다. 감사합니다.
Written by Dalmiju